«GameStop puede volver a despertar, y la última vez que lo hizo… se crearon nuevos millonarios».
Cita: Alex Ruiz
En el turbulento mundo de las finanzas, rara vez se presenta una oportunidad en la que los pequeños inversores puedan desafiar a las gigantescas instituciones financieras y salir victoriosos. Sin embargo, en enero de 2021, un grupo de traders y pequeños inversores lograron lo que parecía imposible: elevar las acciones de GameStop, una empresa de venta minorista de videojuegos en apuros, a niveles astronómicos, creando un fenómeno conocido como «short squeeze». Esta histórica maniobra no solo sacudió los cimientos de Wall Street, sino que también demostró el poder de la organización colectiva y el impacto de las redes sociales en los mercados financieros.
Este artículo se adentra en la increíble saga de GameStop, desde su punto más bajo hasta su vertiginoso ascenso, guiado por el análisis perspicaz de Keith Gill y el fervor de una comunidad online decidida a desafiar el statu quo. A lo largo de este relato, exploraremos los mecanismos detrás de las posiciones en corto, el impacto de la pandemia en el comercio minorista y las repercusiones de esta insurrección financiera que capturó la atención del mundo entero. Prepárate para un viaje fascinante a través de una de las historias más intrigantes y sorprendentes del mercado bursátil moderno.
GameStop: David contra Goliat en el mundo financiero.
¿Qué ocurre cuando juntas a un grupo de traders descontentos con el sistema y dispuestos a jugársela con la codicia de las grandes instituciones financieras? La respuesta es: enero del 2021 y, potencialmente, el verano del 2024. Las acciones del minorista de videojuegos GameStop se dispararon un 17% tras informar que recaudó más de 900 millones de dólares con la venta de acciones, multiplicando casi por seis su valor en las primeras dos semanas.
El fenómeno GameStop en 2021.
Para los que no sabéis lo que pasó en enero del 2021, os cuento: GameStop se convirtió en el símbolo de la lucha contra el sistema financiero. Miles de traders e inversores comunes, como tú y como yo, se unieron para enfrentarse a los grandes manipuladores del mercado, conocidos como instituciones financieras.
¿Por qué funcionó la estrategia de los pequeños traders?
No solo os voy a contar la historia, sino que también os explicaré por qué la estrategia de este grupo de inversores y traders pequeños funcionó. Así podréis entender los fundamentos de todo lo que pasó y por qué podríamos estar cerca de vivir algo similar.
El pionero: Keith Gill y su análisis fundamental.
Todo comienza con Keith Gill, el 27 de junio del 2020. Keith subió a su canal de YouTube un vídeo donde hacía un análisis detallado de la acción GME, correspondiente a la empresa GameStop. Argumentó que la acción estaba totalmente infravalorada. En ese momento, la acción de GameStop cotizaba muy bajo y llevaba años cayendo sin parar. GameStop era una empresa basada en vender a través de tiendas físicas en plena era del e-commerce, y con la pandemia encima, la situación no pintaba nada bien.
El análisis de Keith Gill.
Keith Gill observó algo interesante en su análisis: la acción de GameStop tenía muchas posiciones en corto. De hecho, había tantas que superaban el número de acciones en circulación, lo cual es realmente problemático.
¿Qué es una posición en corto?
Imagina que tienes un amigo con un reloj caro que vale 10,000 dólares. Crees que el reloj está sobrevalorado, así que le pides a tu amigo que te lo preste y lo vendes por 10,000 dólares. Si después el precio del reloj baja a 9,000 dólares, lo compras de nuevo, se lo devuelves a tu amigo y te quedas con 1,000 dólares de ganancia. Pero, ¿y si el precio sube? Entonces, perderías dinero al tener que comprarlo de vuelta a un precio más alto.
El fenómeno del short squeeze.
Las instituciones financieras habían apostado en corto contra GameStop debido a su mal momento en el mercado. Sin embargo, la estrategia de Keith Gill se popularizó en el foro de Reddit WallStreetBets. Miles de personas, aburridas por la pandemia y con dinero extra de los estímulos económicos, comenzaron a comprar acciones de GameStop en masa, buscando causar un short squeeze.
¿Qué es un short squeeze?
Es cuando una acción con muchas posiciones en corto sube tanto que las entidades que apostaron en su contra se ven obligadas a cerrar sus posiciones, comprando de vuelta las acciones a precios mucho más altos, lo que hace que el precio suba aún más.
El impacto de Ryan Cohen.
El 11 de enero del 2021, el billonario Ryan Cohen se unió a la junta directiva de GameStop, lo que hizo que el precio subiera un 13%. Esto aumentó la popularidad del movimiento y provocó un frenesí de compras de GME. Melvin Capital, uno de los fondos en corto más grandes, llegó a perder más de un billón de dólares al día.
La caída y las consecuencias.
Para finales de enero, las acciones de GameStop habían subido de menos de 1 dólar a más de 86 dólares. Muchos inversores se hicieron millonarios, mientras que los fondos de inversión perdieron billones. Sin embargo, no todas las historias terminan bien. La plataforma Robinhood, utilizada por la mayoría de estos pequeños inversores, decidió prohibir la compra de acciones de GameStop, permitiendo solo su venta. Esto hizo que el precio cayera un 82% en pocos días, enfureciendo a muchos inversores.
El impacto duradero.
El short squeeze de GameStop fue un fenómeno sin precedentes, demostrando que gente común puede organizarse y poner en jaque al sistema financiero tradicional. Hoy en día, los fondos de inversión monitorean de cerca redes como Reddit para prevenir estos eventos. Aproximadamente el 23% del volumen total de operaciones en el mercado proviene de inversores minoristas.
La resurrección de Keith Gill.
El 12 de mayo del 2024, Keith Gill volvió a Twitter después de tres años de silencio. Un simple tweet suyo bastó para que las acciones de GameStop subieran un 280% en dos días. Aunque luego cayeron, se mantuvieron en niveles más altos de lo esperado. Keith se ha dedicado a subir memes y no ha comentado más sobre GameStop.
Posibles escenarios futuros.
Es improbable que ocurra un short squeeze similar al del 2021, ya que la posición en corto de GameStop ahora es solo del 20%, comparado con el 140% en el 2021. Además, las ventas y la rentabilidad de la empresa han decrecido desde el 2022. Sin embargo, los fondos con posiciones en corto perdieron más de un billón de dólares entre el 12 y el 13 de mayo del 2024.
Lecciones del fenómeno GameStop.
Lo importante es entender por qué ocurrió esto. Los mercados son personas interactuando, comprando y vendiendo. Los desajustes entre la compra y la venta generan movimientos agresivos del precio. La moraleja no es solo que alguien hizo un vídeo y provocó que otros se unieran, sino comprender las razones detrás de esos movimientos.
Conclusión.
El fenómeno GameStop es una muestra de cómo la organización y la información pueden cambiar las reglas del juego en el mercado financiero. Aunque es improbable que veamos un evento igual, siempre es posible que surjan nuevas oportunidades y desafíos. Lo importante es estar informado y entender los fundamentos detrás de los movimientos del mercado. ¡Hasta la próxima, amigo lector!
En Resumen:
En enero de 2021, un grupo de inversores minoristas descontentos con el sistema financiero y dispuestos a asumir riesgos se unieron en un foro de Reddit para comprar masivamente acciones de GameStop, una empresa de videojuegos en dificultades.
Esto provocó un «short squeeze», obligando a los fondos de inversión que habían apostado en corto contra la empresa a cerrar sus posiciones a precios cada vez más altos, generando enormes pérdidas para ellos y grandes ganancias para los pequeños inversores.
Aunque es poco probable que se repita un evento similar, la historia muestra cómo un grupo de personas comunes puede desafiar y poner en jaque al establecimiento financiero cuando se organizan y actúan de forma coordinada. El vídeo explica los fundamentos de lo ocurrido y advierte sobre los riesgos de la codicia y la manipulación en los mercados.
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